1. 신규 상장
* 없음.
2. 공모 청약
* 없음.
3. 시황
* 지난 금요일 나스닥은 약 0.3% 하락하며 마무리됨. 필라델피아 반도체지수도 0.31% 하락하였음. 지수 자체는 조용했지만 종목별 움직임은 상당히 컸음. 특히 아름다운 미래를 꿈꾸는 샌디스크가 7% 넘게 상승하는 등 메모리·반도체 일부 종목은 강한 모습을 이어갔음. 반면 시장 전체로 보면 기술주 차익실현이 나오면서 주말을 앞두고 쉬어가는 분위기였음.
* 비트코인은 8,900만원대에서 큰 방향성을 보이지 않고 있음. 김치프리미엄도 매우 작은 수준까지 축소되어 국내와 해외 시장의 가격 차이가 거의 없는 상태. 최근 국내 암호화폐 시장에서는 오히려 역프리미엄이 나타나는 날도 있었던 만큼 국내 투자 열기가 과열된 상황으로 보기는 어려움.
* 미국 국채금리는 다시 상승함. 특히 10년물 금리는 전 거래일 대비 약 5bp 오른 4.7% 부근까지 올라왔음. 물가지표가 비교적 우호적으로 나왔는데도 장기금리가 쉽게 내려가지 않는 것이 특징적임. 미국의 막대한 재정적자와 국채 공급 증가, AI 기업들의 대규모 자금 조달 등으로 장기 자금에 대한 수요가 커진 것이 금리 상승 요인으로 지목되고 있음. 따라서 지금은 단순히 “Fed가 금리를 올릴 것인가”뿐 아니라 장기채 자체의 수급 문제도 중요하게 볼 필요가 있음.
* 2년물과 10년물의 금리차도 플러스 상태를 유지하고 있음. 장단기 금리 역전이 풀린 것은 경기 침체 우려가 완전히 사라졌다는 뜻이라기보다, 장기 국채 금리에 재정·물가·공급 프리미엄이 붙고 있다는 점도 함께 살펴볼 필요가 있음.
* 원/달러 환율도 큰 변화 없이 1,410원대에서 움직이는 모습. 8월 14일 기준 환율은 약 1,416원 수준으로, 여전히 원화가 강하다고 말하기는 어려운 구간임.
* 국제유가는 WTI 기준 82.40달러로 1.42% 상승함. 미국과 이란 간 휴전 협상이 진전을 보이지 않는 가운데 유조선 공격과 호르무즈 해협의 공급 차질 우려가 다시 부각됨. 특히 이란은 호르무즈 해협 통제 의지를 굽히지 않고 있고 미국도 봉쇄 및 추가 경제제재 가능성을 거론하고 있어, 지정학적 위험이 유가에 계속 프리미엄으로 붙는 상황임.
* 오늘 국내 증시는 광복절 대체공휴일로 휴장함. 따라서 국내 지표는 내일부터 다시 확인하면 될 듯.
* 이번 주는 주요 기업들의 실적 발표가 상당 부분 지나간 만큼 개별 실적보다는 미국 장기금리와 국제유가, 이란 정세, 옵션 만기 수급에 시장의 시선이 조금 더 쏠릴 것으로 보임. 얼핏 보면 심심한 주처럼 보이지만, 지금처럼 장기금리가 높은 상태에서는 조그마한 재료에도 기술주 변동성이 커질 수 있으므로 완전히 방심하기에는 조금 이른 듯.
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🔎 오늘 발견한 가장 중요한 공부 포인트
저는 국채 부분이 오늘의 핵심이라고 봅니다.
며칠 전에는 “PPI가 잘 나왔다 → 금리 걱정 감소 → 기술주 만세!”였는데, 이번에는 물가가 진정되는 신호가 나와도 10년물이 4.7% 근처로 다시 올라왔습니다.
이게 꽤 재미있는 변화입니다.
예전에는 대략
물가↑ → Fed 금리↑ 예상 → 국채금리↑
라는 길 하나를 주로 봤다면, 지금은
미국 정부 국채 발행↑ + 재정적자↑ + 기업 자금조달↑
→ 장기채를 사줄 돈이 더 많이 필요
→ 채권 가격↓
→ 장기금리↑
라는 두 번째 길이 상당히 중요해진 겁니다. Reuters도 최근 글로벌 장기 실질금리 상승의 배경으로 정부뿐 아니라 AI 하이퍼스케일러들의 막대한 자금 조달까지 지목하고 있습니다.
그래서 앞으로 우리 시황표에서는 **10년물 4.7%**를 작은 경계선 하나로 만들어 놓아도 재미있겠습니다.
4.5% 이하: 😌 기술주 비교적 편안
4.5~4.7%: 🤨 신경 쓰이는 구간
4.7~5.0%: ⚠️ 성장주 밸류에이션 압박 주의
5% 접근: 🚨 증시가 금리를 무시하기 상당히 어려운 영역
물론 절대적인 공식은 아니지만, 지금 시장을 관찰하는 좋은 체온계가 될 것 같습니다.
그리고 “이번 주는 무난하고 심심할지도”라는 마지막 문장은 저는 그대로 살리고 싶습니다. 주식시장에서 저 문장을 적으면 이상하게 시장이 “그래? 내가 심심해 보여?” 하고 의자를 걷어차는 경우가 많거든요. ㅋㅋㅋ 📈🪑💥
이번 주 우리 시황의 관전 포인트는 ① 미국 10년물 4.7% 돌파 여부, ② WTI 80달러대 유지 여부, ③ 샌디스크의 기세 지속 여부 이 세 놈으로 압축해도 좋겠습니다.