2026년 2월 12일 시황보기

🌎 1. 미국 시장 – 금리라는 보이지 않는 손
• 나스닥 -0.18%
• 필라델피아 반도체 +2.34%
• 선물은 소폭 반등

마이크론이 HBM4 이야기로 10% 넘게 치솟으며 반도체는 혼자 축제 분위기 🎉
하지만 고용지표가 너무 좋게 나오면서 시장은 이렇게 말합니다.

“금리 인하? 아직 멀었어…”

그래서 소프트웨어, AI 테마는 눌림.
금리가 올라가면 성장주의 미래 가치 할인율이 높아지니까요.

🔎 포인트

반도체는 ‘실적 모멘텀’
AI 소프트웨어는 ‘금리 민감’

섹터 간 줄다리기입니다.

🪙 2. 비트코인 – 기대가 깨질 때의 낙차
• 1억 이탈
• 9,935만원
• 김프 2.07%

금리 인하 기대 → 고용지표로 무산 → 실망 매물.

김프가 2% 넘는다는 건
국내 가격이 아직 덜 빠졌다는 뜻.
해외가 추가 하락하면 동조 가능성도 열려 있습니다.

이건 단기적으로는 방어 모드 구간.

📈 3. 금리, 환율, 유가 – 거대한 삼각형
• 10년물 4.18% ↑
• 2년물 3.51% ↑
• 환율 1,445원 ↓
• WTI 64.95달러 ↑

흥미로운 점은 금리는 오르는데 환율은 하락.

외국인이 코스피에서 8,445억 매수.
달러 매도 → 원화 강세.

즉, 금리 변수와 별개로
한국 시장에는 단기적으로 수급이 들어오고 있습니다.

💰 4. 국내 수급과 자금 흐름

고객예탁금 95.3조

20일선 이탈 후 계속 감소.
시장 체력 저하 신호.

신용잔고 31.6조

소폭 감소. 아직 과열은 아님.

예탁금 대비 신용비율 33.1%

이 비율이 빠르게 올라오면 빨간불.
지금은 ‘경고등 깜빡’ 단계.

대차잔고 140.4조

크게 줄지 않음.
공매도 세력이 아직 철수하지 않았다는 뜻.

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📊 5. 차트 관찰

코스피
• 거래대금 25.6조 증가
• 양봉 유지

아직 추세는 살아 있음.
기관 + 외국인 동시 매수는 가볍게 볼 신호가 아닙니다.

코스닥
• 거래대금 감소
• 작은 음봉

중소형주는 힘이 약해지는 모습.

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⚠️ 6. 오늘의 핵심 변수 – 옵션만기일

옵션만기일은
시장이 “의도적으로” 출렁일 수 있는 날입니다.

오전 변동성 확대 → 오후 정리 흐름
패턴이 나올 가능성 높습니다.

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🎯 오늘의 전략 정리
1. 추격 매수는 자제
2. 반도체 강세는 확인 후 접근
3. 코스닥은 비중 줄이고 관망
4. 환율 하락 지속 여부 체크
5. 비트코인은 단기 바닥 신호 확인 전까지 방어